英伟达说未来4年数据中心升级开支1万亿美元，问题是：谁来买单？

来源：华尔街见闻 潘凌飞

(资料图片仅供参考)

黄仁勋预计，未来四年将有约1万亿美元用于AI数据中心需求，真有这么多么？

英伟达本周的炸裂财报给科技股注入了强心剂，但随之而来的质疑也不少，最大的焦点在于：对于英伟达“昂贵”GPU爆炸性的需求是否真的能够持续。

英伟达首席执行官黄仁勋在周三电话会上表示，未来四年将有约1万亿美元用于AI数据中心升级，其中包括GPU的升级。他甚至具体列举了每年的费用。

他说：“全球大约有价值1万亿美元的数据中心需求，每年的资本支出约为2500亿美元。”

根据黄仁勋的说法，大部分费用将由领先的云服务提供商和其他大型科技公司支付，这些公司正争相参与生成式人工智能的竞争。

这些巨头主要包括：亚马逊、微软、谷歌，Meta等公司。后者正在积极推进生成式人工智能，其中包括Llama2等模型。

那么问题来了，它们有多少现金？足够支撑英伟达吗？

截至6月30日，亚马逊、微软、谷歌和Meta公司的现金和现金等价物约为3340亿美元。其中亚马逊现金持有约410亿美元，Meta公司现金持有约640亿美元。即便加上未来每年产生的新现金流，距英伟达4年1万亿的估计还差的有点远。

在英伟达周三的电话会议上，这个担忧问题也被提及。

美银美林分析师Vivek Arya向黄仁勋提问道：“我们看整体云服务商的支出，并没有增长那么多，那么你如何有信心认为他们可以从中获得更多生成式人工智能的份额？请给我们解释一下在未来一到两年内这种需求的持续性。”

黄仁勋对这个问题并没有直接回答。以下是他的回答：

“全球大约有1万亿美元的数据中心，每年的资本支出约为2500亿美元。你会看到全球的数据中心正在将这项资本支出投入到如今最重要的两个计算趋势上，即加速计算和生成式人工智能。所以，我认为这不是一个短期事件。这是一个长期的行业转型，并且我们正在看到这两个转变同时发生。”

最后，不妨看看英伟达最大的潜在客户之一——Meta最近对于该问题的评论。

Meta首席财务官Susan Li表示公司预计今年的资本支出将为270亿至300亿美元。2024年，该数字将上升，因为公司将建设新设计的数据中心，并在服务器方面进行更多投资，以支持旗下的所有核心人工智能排名、推荐工作以及下一代人工智能项目。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。